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总体环境无重大利空,逢低布局趋势股

作者: 来源:未知 2020-11-21

日盛首选基金经理人杨远瀚今(20)日表示,中美签署第一阶段协议,贸易战影响趋缓,不过双方基本立场恐难以妥协,因此企业之间的攻防可能持续,如华为近期又面临製造技术含量的疑虑,但双方与全球经济已受负面影响,且川习都期望持续巩固本身的领导地位,为了经济、利益与股市表现,预期再下重手的机率较低。

另全球各大央行皆以放宽货币政策来支撑景气,近期中美欧经济数据皆已好转或止稳,搭配製造业开始补库存与恢复资本支出,预期景气热络程度将提升,且美国感恩、圣诞节消费表现仍佳,显示内需仍具动能,中国政府则出台政策对沖贸易摩擦风险的力度不减,并适时运用降準及定向降準等工具做调节,整体经济表现不至于看淡。杨远指出,台湾方面则受惠贸易战转单使经济表现相对较好,2020年不论是5G基地台或手机、半导体先进製程发展、英特尔、AMD、Nvidia新产品、资料中心需求等皆对电子业有利,总体环境方面,美伊战事暂时和缓,后续仍须观察,总统大选连任政策延续,而去年4Q财报可能受到汇率负面影响,操作上仍是不追高,并着重布局1Q动能强的族群与个股。
杨远分析,看好产业方面,电子包括:一、5G相关PCB、网通、手机零组件及上游的wafer、MLCC、memory。二、中国仍积极开发半导体,去美化的IC、PA、IP服务仍具商机。三、AMD持续抢佔CPU市佔,Server新平台也推出,概念股受惠资料中心库存去化且开始增加建置,加上低基期优势,Server增长幅度大;传产方面关注需求端带动的族群包括生技、游戏、运动休闲、食品,及有殖利率保护的金融、水泥。